群益证券：给予盛美上海增持评级目标价位1150元

更新时间：2024-12-02 作者：米乐客户端

  群益证券(香港)有限公司朱吉翔近期对盛美上海进行研究并发布了研究报告《新产品验证公司长期增长潜力》，本报告对盛美上海给出增持评

  级，认为其目标价位为115.00元，当前股价为105.49元，预期上着的幅度为9.02%。盛美上海(688082)结论与建议：公司近期收到海外客户四台晶圆级封装设备的采购订单，包括涂胶、显影、湿法蚀刻和刷洗，标志公司在半导体设备领域的产品线进一步丰富，也进一步验证公司的研发制造及创造新兴事物的能力。展望未来，得益于国内半导体设备市场需求量开始上涨、公司在清理洗涤设施领域竞争优势的提升以及不断开拓新的半导体设备产品，其业绩具备持续迅速增加潜力。公司目前股价对应2024-2026年PE群益证券(香港)有限公司朱吉翔近期对盛美上海进行研究并发布了研究报告《新产品验证公司长期增长潜力》，本报告对盛美上海给出增持评级，认为其目标价位为115.00元，当前股价为105.49元，预期上着的幅度为9.02%。盛美上海(688082)结论与建议：公司近期收到海外客户四台晶圆级封装设备的采购订单，包括涂胶、显影、湿法蚀刻和刷洗，标志公司在半导体设备领域的产品线进一步丰富，也进一步验证公司的研发制造及创造新兴事物的能力。展望未来，得益于国内半导体设备市场需求量开始上涨、公司在清理洗涤设施领域竞争优势的提升以及不断开拓新的半导体设备产品，其业绩具备持续迅速增加潜力。公司目前股价对应2024-2026年PE英文别为35倍、27倍和22倍，给予买进建议。海外晶圆级英文装设备订单开拓公司增长空间：公司近日收到四台晶圆级封装设备英文wuchens.Cn的采购订单，均为美国客户。订单设备包括涂胶、显影、湿法蚀刻和英文lpsos.Cn刷洗设备，标着这公司在半导体清理洗涤设施领域之外，新的工艺成果得英文yumeirenzs.Cn到验证，进一步丰富自身产品线，体现了强大的研发制造和创造新兴事物的能力英文cxlsxx.Cn。2Q24营收增长5成，研发强度不减：2024年上半年英文syqxk.Cn公司实现盈利收入24亿元，YOY增长49.3%;实现净利润4.4英文Cn亿元，YOY增长0.9%,EPS1.02元。其中，第2季度单英文medlin.Cn季公司实现盈利收入14.8亿元，YOY增长49.1%，QOQ增长英文lirenzhuang.Cn61%，实现净利润3.6亿元，YOY增长17.7%，QOQ增英文myfcd.Cn长354%。1H24公司研发费用同比增长63%至3.5亿元，英文cenoease.Cn保持了较高的研发强度。同时，由于销售和售后服务人员数量增加，英文ddoing.Cn公司销售费用、管理费用分别同比增长86%和135%，对于业绩英文dfzxpcs.Cn释放构成压力。从毛利率来看，2024年上半年公司综合毛利率5英文hhmo.Cn0.7%，较上年同期下降0.9个百分点，整体依然处于高位。英文psnic.Cn盈利预测：展望未来，除深耕清理洗涤设施外，公司积极扩大半导体英文383638.Cn设备领域的产品组合，相继推出电镀设备、抛铜设备、先进封装湿法英文huipu88.Cn设备、立式炉管设备等。并且在前道涂胶显影Track设备、PE英文ipkkd.CnCVD等核心设备领域也积极布局，为后续业绩增长构建新的增长点英文kelong88.Cn。我们预计公司2024-2026年实现净利润11.3亿元、1英文nyakl.Cn4.6亿元和18.1亿，YOY分别增长24%、30%和24%英文benanfushi.Cn，EPS分别为2.59元、3.35元和4.16元，目前股价对英文zhtpbnpj.Cn应2024-26年PE分别为35倍、27倍和22倍，给予买进英文hhm5.Cn的评级。风险提示：科技争端拖累半导体设备需求量开始上涨。证英文h6350.Cn券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华金证券孙远峰研英文rs678.Cn究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达90.2英文574z.Cn2%，其预测2024年度归属净利润为盈利11.19亿，根据现英文mdmtke.Cn价换算的预测PE为41.21。最新盈利预测明细见下：该股英文nr29.Cn最近90天内共有16家机构给出评级，买入评级9家，增持评级7英文ossna.Cn家；过去90天内机构目标均价为131.97。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。