至正股份获28家机构调查与研究：苏州桔云核心团队专注于研发半导体设备拥有多年的半导体设备研发经验对烤箱、制程、自动化、、系统控制、软件等有较为深刻的研究并申请了专利（附调研问答）

更新时间：2024-10-22 作者：米乐客户端

  至正股份603991）11月30日发布投资者关系活动记录表，公司于2023年11月30日接受28家机构调研，机构类型为保险公司、其他、基金公司、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍：

  问：公司收购苏州桔云的契机是什么？和苏州桔云的渊源，以及当时收购的考虑？

  答：公司光缆用高分子材料业务受下游光通信行业增幅减缓、电线电缆行业去产能影响，公司近几年连年亏损，为扭转现状，公司制定了“内生+外延”的发展的策略，积极寻求新的业务发展机遇，通过外延式并购增加业务布局，谋求第二主业，寻找新的利润增长点。 半导体是近年国家重点支持的战略性产业，半导体设备与材料是重点发展的领域，苏州桔云专注于先进封装后道半导体设备的研发、生产与销售，2022年8月公司筹划收购苏州桔云51%股权，随后进行尽调与商务谈判，2022年11月真正开始启动，于今年二季度完成收购，纳入公司合并报表。公司以收购苏州桔云为契机向半导体设备领域拓展所进行的一次尝试。

  答：苏州桔云核心团队专注于研发半导体设备，拥有多年的半导体设备研发经验，对烤箱、制程、自动化、半导体、系统控制、软件等有较为深刻的研究，并申请了专利。主要技术来源于自主研发。

  答：苏州桔云现有员工40多人，目前没明确的后续扩张规划，具体根据业务发展需要安排。

  答：根据2023年半年报披露，公司线缆用高分子材料业务营业收入为7,800余万元，苏州桔云营业收入为1,400余万元。公司2023年全年业绩的详细情况请关注后续披露的2023年年度报告。

  问：苏州桔云的收入结构，烘箱、刻蚀、清洗、涂胶、去胶、分片，各自的占比是多少？

  答：苏州桔云以用于后道先进封装的清理洗涤设施与烘箱设备为基本的产品，2023年产品的详细情况请关注公司后续披露的2023年年度报告。

  问：烘箱市场似乎国内目前做国产替代的较少，能否请公司介绍一下烘箱市场的行业情况，市场规模、主要玩家、格局等？

  答：国内做普通烘箱的公司很多，但是全自动烘箱的很少，国内上市公司在烘箱市场的布局相对较少。苏州桔云全自动烘箱占地空间小，各腔体可独立配方运作，对于颗粒和含氧量控制优越，在半导体封装领域苏州桔云烘箱有一定的技术优势。

  问：烘箱需求和封装产能之间该怎么样换算，烘箱的单价，以及每万片晶圆产能对应的烘箱需求是多少？

  答：苏州桔云的自动化烘箱属于定制化产品，具体烘箱的规格、单价应该要依据下游客户的个性化需求来做调整。

  答：苏州桔云主要优点是可提供半导体后道先进封装设备的定制化服务，提供清理洗涤设施、烘箱设备、腐蚀设备、涂胶显影设备、去胶设备、分片设备等，产品较为丰富，同时具有价格、技术服务、客户服务方面优势。

  问：未来苏州桔云还会扩展哪些设备的布局？能否介绍一下苏州桔云的产品Roadmap？

  答：苏州桔云专注于后道先进封装领域设备的研发，围绕清理洗涤设施、烘箱设备等持续深耕细作，形成自身独特的产品及技术优势，并凭借其较高的性价比优势和定制化、快速响应的客户服务优势，利用当前国内半导体全力发展、国产替代的机遇，扩大市场占有率。在保障自身的竞争优势的前提下，向前道领域拓展。

  答：主要客户是长电科技600584）、江苏芯德、浙江禾芯等，2023年的具体运营情况请关注公司后续披露的2023年年度报告。

  答：苏州桔云自2023年第二季度纳入公司合并报表，2023年的具体运营情况请关注公司后续披露的2023年年度报告。

  答：长久来看，先进封装占比持续提升，市场机会广阔，结合国产替代的机遇，对清理洗涤设施、烘箱设备等基本的产品持续研发、升级迭代，不断满足新老客户新的定制需求。

  答：根据已披露的公司与苏州桔云原股东签署的《资产购买协议》，2025、2026年在苏州桔云满足一定的业绩条件下，苏州桔云原股东享有向公司出售剩余49%股权的选择权。具体详情可查阅已披露的《至正股份关于拟以现金方式收购苏州桔云科技有限公司51%股权的公告》（公告编号：2022-043）。

  答：不排除苏州桔云存在年度业绩不达预期的风险，请关注公司后续披露的2023年年度报告;