0114周二强股

更新时间：2025-03-17 作者：米乐客户端

  2、数据中心自备电力的龙中龙：气电和核电的发电稳定、选址灵活特性使其适合为数据中心供电。公司是全球唯一一家能够同时制造和生产主蒸汽隔离阀、爆破阀以及稳压器先导式安全阀的公司。

  3、独家开创的草酸亚铁路线制备磷酸铁锂正极材料的公司：公司高压实产品差异化竞争优势凸显，快充产品出货量快速提升。依据公司公告，24Q3公司实现满产满销，磷酸铁锂出货量3.56万吨，全部为满足高端快充市场的高压实密度产品。公司铁锂产品盈利能力也得到非常明显修复，依据公司公告，24Q3公司铁锂产品的单吨盈利超过1,000元，环比实现扭亏为盈。

  据央视新闻报道，1月13日，中国应用软件“小红书”(英文名RedNote)的下载量飙升至苹果美区应用商店免费榜的首位。面对可能在本周日被禁的TikTok，美国网民们提前为自己找到了线上的“安身之处”并自称“TikTok难民”。美媒指出，小红书的崛起表明，用户第一先考虑的是着迷的内容和社区，而非地理政治学因素。

  此外，1月14日消息，针对公司可能将美国业务出售给马斯克的传闻，TikTok一位发言人表示，“我们不会对‘纯属虚构’的消息置评”。

  （2）研报解读（信达证券、天风证券）：打卡记录！小红书国际版登顶美国appstore免费榜第一名

  ①小红书凭借独特、丰富、多元的内容，和真诚分享利他的社区理念，成功从美妆护肤品类拓展到围绕年轻人的生活方式平台。看好国际版持续出圈打开用户天花板，提升内容丰富性，打开平台变现空间。同时关注小红书相关的生态公司。（小红书国内外内容基本无隔离，且海外用户可用海外手机号直接注册，迁移成本低）

  ②对标海外图片分享社区Pinterest和Instagram，小红书具有较大的商业潜力。二者平台定位和用户画像与小红书类似，但从产品逻辑来看Pins专注于高质量图片，Ins带有更强的社交属性，小红书则强调笔记内容有用。从变现形式来看，Pins变现仅依靠广告，Ins则将社区+社交+电商实现有机融合。

  ③AI仍然是科技领域的最强叙事，重心从以算力为中心的基础设施建设，向AI应用的投资阶段演绎。

  美股软件股为首的AI应用在24年下半年的上涨或只是前奏，有望更受重视。24年下半年美股AI应用的股性远超Semi/算力，其中AppLovin、Reddit、Shopify、Duolingo、Palantir、CRM等年内都录得不错的涨幅，AI软件的逻辑主要是被AI驱动的业绩提升得到了初步的验证。AI对营销、电商、教育、影视、游戏等行业的改造慢慢的开始从降本增效到引领创新，从美股映射到A股，AIAgent、AI营销、AI电商、AI音频、AI视频等AI应用，以及AI手机、AI耳机、AI眼镜等软硬件结合的趋势，有望为25年带来较大的投资机会：1）从产业高质量发展逻辑来说，基础大模型及AI应用都在加速迭代，算力的进步最终是加速AI应用的落地趋势，应用的涌现反过来为推理算力带来大量新增需求从而促进算力的创新；

  2）未来随着推理成本大幅度降低（B卡甚至R卡的部署、推理优化、模型优化）以及下一代基础大模型的能力的加强，各种各样的形式的AI应用涌现已经初具条件；

  3）AI应用的商业模式已得到用户的初步认可，无论是toB还是toC的AI应用，收费用户的单token收入大于单token成本，付费率也在逐步提升，免费作为推广的手段，全球大模型公司与AI应用的关系逐渐明朗，商业模式上的正循环是AI应用繁荣的前提。

  【姚记科技#MCN#】全资子公司持股侵尘文化11.5%股权，侵尘文化是小红书头部MCN之一，2023年荣登小红书全平台签约体量Top1。

  【引力传媒#营销代理#】公司旗下“核力星推”、“核力智选”两大社交AI营销系统覆盖了小红书、B站、抖音、快手等多平台，沉淀的KOL/KOC红人数量已达到百万级，“核力星推”系统已经具备红人批量筛选、智能推荐、一键触达、实时监测、效果追踪等功能。同时，积极拓展小红书平台的电商代运营业务。

  【遥望科技#营销代理#】互联网广告投放业务以KOL为流量驱动，通过广告+电商+直播/短视频覆盖小红书、抖音、B站等平台。

  【壹网壹创#代运营#】电商代运营公司，具备品牌的全域电商业务，近年持续在小红书、抖音、微信小程序、拼多多等新兴渠道投入，2023年新兴渠道实现GMV同比增长60%。

  【天下秀#数字营销#】公司依托十余年的业务积累，已汇聚行业线多家主流媒体资源，目前分别与小红书、腾讯、360、爱奇艺、今日头条等有名的公司建立了良好的合作伙伴关系，构建了多元化的互联网媒体资源与产品服务体系，业务模式已覆盖全行业及线上线下全场景。

  【视觉中国#生态合作#】2022年6月9日，小红书正式成为视觉中国500px摄影社区官方摄影合作平台，用影像记录世界美好。

  公司公告拟收购中核西仪98.88%股份，标的是国内资深核辐射监测类系统及设备、火警消防联动控制系统和设备、安防系统及其他核安全系统的供应商。

  行业催化方面，除了前几日提及的海外核电、SMR热潮外，新华社14日从中国科学院合肥物质科学研究院获悉，其成功研制强流直线等离子体装置“赤霄”，为研制“人造太阳”核心材料提供科技利器，也使我国成为继荷兰之后国际上第二个拥有此类装置的国家。

  ①数据中心自备电力或将慢慢的变成为主流。数据中心的“清洁化”和“大型化”要求更多地自备电站，同时数据中心选址存在“聚集效应”，可将电力需求有效转化为装机需求。由于单个数据中心的规模扩大，功耗超过100MW的数据中心变得常见，由电网供电将对电网产生过大负担，尤其是在数据中心聚集的地区，因此自备电力或将慢慢的变成为主流。国际数据中心巨头均有宏大的减排目标，“清洁化”趋势要求数据中心减少对电网中混合电力的购买，更多地自备清洁电力。由于数据中心建设常常聚集在某些区域，数据中心的扩张导致这些区域的电力逐渐吃紧，因此新的数据中心用电需求有望有效转化为装机需求。

  国金证券通过模拟验证了稳定电力在数据中心供电中的重要性，若只通过光伏为数据中心供电，扩大配套新能源电站额定功率的效果较差，即使配备的光伏电站额定功率达到数据中心功耗的4倍，也会因储能规模不足而不得不在夜间从电网购电。配备一定规模的稳定电力后，数据中心可迅速摆脱对电网的依赖，这是单独依靠光伏和常规储能难以实现的，气电和核电的发电稳定、选址灵活特性使其适合为数据中心供电。

  ②核电是已大规模应用的稳定清洁电力。随着数据中心“清洁化”趋势延续，核电作为为数不多的清洁稳定供电方案将越发受到重视。核电发展中的主要阻碍在于政策、公众接受度和建设中面临的风险，目前欧美政策对核电尤其是SMR（小型模块化反应堆）转向支持，公众对核电接受度回升，SMR的小型化也有助于控制建设中的延误和成本超支风险，减少投资者的担忧。核电或将在2030年后为数据中心提供更多电力。核电支持数据中心有两种模式，分别是重启已停运的核电站和建设新核电站。2023-2024年海外数据中心公司公布了较多与核电的合作协议，合作模式聚焦于SMR建设。目前全球仅少量SMR已投产，大多还处于在建或规划阶段，预计2030年后可看到更大规模的商业化。

  中核科技原控制股权的人中核浦原为中核集团装备业务子公司，中核科技为其唯一上市平台。据核电那些事微信公众号10月28日消息，中核浦原官宣撤销。中核科技2024年Q1-Q3实现盈利收入10.25亿元，归母净利1.16亿元；中核西仪2022年Q1实现盈利收入2.35亿元，归母净利2040万元。截至2024年Q3，中核科技的总资产、归母净资产分别为34.75亿元、20.36亿元。截至2022年Q1，中核西仪的总资产、归母净资产分别为21.1亿元、12.96亿元。

  2024年8月13日，公司稳压器先导式安全阀鉴定会通过，标志着公司成为全世界唯一一家能够同时制造和生产主蒸汽隔离阀、爆破阀以及稳压器先导式安全阀的公司。主蒸汽隔离阀、爆破阀、稳压器先导式安全阀三类核电阀门作为核电站安全稳定运行的关键设备，因其技术复杂、制造难度大、运行工况严苛、涉及多个领域，一直被国外“卡脖子”，被誉为核电关键阀门“皇冠上的三颗明珠”。三类核电阀门的供应不仅仅可以提高公司在核电阀门领域的竞争力，还有望持续增强盈利能力。

  中国核电12月26日发布了重要的公告向中核集团及社保基金募资约140亿元，其中社保基金耗资近120亿元认购了14.44亿股，此次为社保基金首次参与上市公司定增。2024年共核准11台核电机组创历史上最新的记录，2019-2024年核准数量分别为4/4/5/10/10/11台，阀门等核心零部件有望在2024年起进入集中交付期，零部件企业估值合理。

  此前马斯克表示2025年特斯拉计划生产几千台人形机器人，2026年特斯拉人形机器人产量将增加10倍，然后在2027年再增加10倍。

  国内方面，继宇树科技的机器狗火遍全网之后，众擎机器人的人形机器人散步视频也在海外爆火。同时北京等发文，2025年重点培育人形机器人、商业航天等20个未来产业。

  行情上，富临精工为国内传统精密零部件龙头，同时切入新能源铁锂正极材料与新能源汽车智能电控等零部件赛道，与智元机器人等成立合资公司，共同开发人形机器人市场应用。今日大涨10.62%。

  （2）研报解读（中信证券、华鑫证券）：压实技术溢价+新能源增量部件放量+机器人卡位布局

  ①高压实铁锂满产满销，单吨盈利显著修复。公司独家开创的草酸亚铁路线制备磷酸铁锂正极材料在压实密度等核心性能指标上领先同业，粉体压实密度在2.6g/cm3以上。随着终端市场客户产品差异化和高端化需求快速提升，公司高压实产品差异化竞争优势凸显，快充产品出货量快速提升。依据公司公告，24Q3公司实现满产满销，磷酸铁锂出货量3.56万吨，全部为满足高端快充市场的高压实密度产品。公司高压实产品具备更强的价格溢价弹性，预计公司2.6g/cm3以上压实密度的产品较普通产品售价高出2000-3000元。受益于产能利用率较满以及高端产品溢价，公司铁锂产品盈利能力也得到非常明显修复，依据公司公告，24Q3公司铁锂产品的单吨盈利超过1,000元，环比实现扭亏为盈。

  ②新能源增量零部件占比持续提升。依据公司公告，2024年前三季度公司汽车零部件业务实现收入25.47亿元，其中新能源汽车增量零部件占比超60%；随公司新能源汽车增量智控部件的电驱动减速系统和智能热管理系统业务快速放量，经营结构不断突破，新能源智能电控及增量零部件将是公司未来业绩支撑的重要板块。公司新能源增量零部件项目获取大多分布在在：热管理系统大功率电子水泵、电子油泵系列，获取爆款混动机型项目定点；电驱动总成系统获取新项目定点；齿轴类获取爆款车型项目定点；智能悬架CDC电磁阀获取新项目定点等。以上部分产品已实现批量交付并且满产满销，还有部分产品将在第四季度陆续释放产能，配套主流新势力项目的增量业务。

  ③机器人电关节产品已开启小批量生产和交付。机器人产业是公司汽车精密制造零部件产品应用领域的延伸，基于公司机电一体化的研发、制造能力，在机器人关键硬件智能电关节上已布局预研产业，即整合减速器、智能控制及电机技术，拓展谐波减速器和行星减速器两个平台的电关节产品，已进行小批量生产和交付。同时，公司积极与行业头部机器人公司（智元机器人等）建立合资和共创机制以打开产品应用场景。

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  最新！泽连斯基呼吁美国对俄罗斯施压，推动停火，特朗普：正在努力！普京发声：乌军放下武器投降......

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  许多广东人都喜欢吃海鲜。鱼、虾、蟹、贝这些鲜物。口感绝佳，营养丰富。最近市民刘先生就遇到了意外。创伤弧菌有“食肉菌”之称，是致死率极高的致病弧菌，多漂浮在海水中或附着在海鱼、海虾、牡蛎、螃蟹等海洋生物上。

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